O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do BTC/USD tornou-se mais complexo. Uma estrutura corretiva descendente foi concluída por volta do nível de US$ 75.000. Em seguida, iniciou-se um movimento ascendente bastante forte, que pode representar o início de uma nova tendência impulsiva de alta. A segunda onda desse movimento pareceu curta e pouco convincente, mas a demanda por Bitcoin continua a crescer — um indicativo de um possível "pump".
O noticiário recente tende a favorecer o Bitcoin, ainda que nem sempre de forma consistente. Pode-se dizer que os participantes do mercado interpretam praticamente qualquer manchete como positiva para a principal criptomoeda — ou simplesmente ignoram as notícias e continuam comprando. Estamos presenciando a formação de um novo segmento de tendência de alta, impulsionado por emoção, demanda e uma crença consolidada no altíssimo valor futuro do ativo. De certo modo, as tarifas de Trump e os riscos de desaceleração econômica global já não assustam os traders de criptoativos. Antes, tais fatores levavam os investidores a fugir de ativos de risco. Agora, o Bitcoin é percebido como um "porto seguro contra as políticas de Donald Trump".
O par BTC/USD registrou um aumento significativo nas últimas sete semanas, com a demanda crescendo de forma constante e sustentada. Os mineradores não conseguem produzir moedas suficientes para suprir a demanda crescente. Ao tentar associar esse movimento ao noticiário, é difícil identificar uma justificativa objetiva. O que, por exemplo, motivou a mais recente compra de Bitcoin pela MicroStrategy? E o que sustentou as compras anteriores? Além da convicção de que o Bitcoin alcançará valores milionários no futuro, não há uma explicação fundamentada. Atualmente, os participantes do mercado não precisam de declarações do Fed ou de Trump para continuar comprando.
Vale destacar também que a demanda agora provém, em grande parte, de investidores institucionais, que fazem alocações de longo prazo e não estão excessivamente preocupados com a postura política atual do Fed ou da Casa Branca.
Na minha visão, o aspecto mais surpreendente dessa alta é a ausência quase total de correções. Praticamente não há ondas corretivas. E isso me leva a crer que estamos diante de um "pump" — uma injeção artificial de capital no ativo, sem justificativas macroeconômicas sólidas. O Bitcoin está, mais uma vez, sendo rotulado como porto seguro — contra recessão, inflação, instabilidade geopolítica, políticas protecionistas, entre outros. Mas, na prática, essas justificativas parecem tentativas de racionalizar o que é essencialmente um movimento de mercado movido por liquidez e especulação. O próximo alvo de alta, na minha avaliação, está em torno de US$ 120.000, o que corresponde ao nível de 127,2% de Fibonacci. E duvido que mesmo uma nova escalada na guerra comercial consiga interromper essa trajetória.
Ainda assim, é importante lembrar que o Bitcoin, ao longo de sua história, passou por correções abruptas. Essas quedas, muitas vezes, são causadas pelos próprios participantes do mercado. Quando um ativo parece ter esgotado seu potencial de alta, a estratégia torna-se clara: realizar lucros, provocar uma queda nos preços e recomprar a preços mais baixos. O Bitcoin é, em essência, um ativo especulativo — e os traders institucionais têm volume suficiente para movimentar significativamente o mercado.
Conclusões gerais
Com base na análise do BTC/USD, concluo que a formação da estrutura de ondas de alta continua, mas sua natureza e seus fundamentos são altamente incomuns. O que mais me preocupa é a ausência quase completa de ondas corretivas, o que dificulta muito a análise das ondas. Em outras palavras, é extremamente difícil determinar em que parte da tendência o instrumento está atualmente. Não gosto particularmente desses movimentos - eles podem parecer atraentes, mas são muito mais perigosos do que aqueles que se assemelham às estruturas de ondas clássicas.
Na escala de onda mais alta, um segmento de tendência de alta está sendo formado no momento, mas sua estrutura de onda interna é altamente ambígua devido à ausência quase total de correções.
Princípios básicos da minha análise:
- As estruturas de onda devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e, muitas vezes, propensas a mudanças.
- Se você não tiver certeza sobre a situação do mercado, é melhor ficar de fora.
- Nunca se pode ter 100% de certeza sobre a direção do movimento. Sempre use ordens de proteção Stop Loss.
- A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.
