empty
27.08.2024 01:32 PM
Oil Rises from the Ashes

Geopolitics, expectations for the start of the Federal Reserve rate cut cycle, positive news from the US and China, and risks of a production halt in Libya at 1.17 million bpd have revived oil prices. Brent quotes surged more than 7% over three trading days, bullish spreads for North Sea crude in the futures market rose from $62 cents to more than $100, and Exxon Mobil warned that there will be no reduction in demand until 2025. If producers do not increase investment in production, prices could jump fourfold due to reduced supply.

This forecast contrasts with the projections of the International Energy Agency (IEA) and the U.S. Energy Information Administration (EIA), which expect a gradual decrease in global demand for crude oil amid the transition to alternative energy sources. Combined with the gradual withdrawal of OPEC+ from commitments to reduce production, major Wall Street banks can lower their Brent forecasts. For instance, Goldman Sachs predicts that the average Brent crude prices will be $77 per barrel in 2025 due to a market surplus, while Morgan Stanley estimates a range of $75-78.

So far, pessimistic scenarios have not materialized. Oil inventories at Cushing have fallen to six-month lows amid rising demand from U.S. refineries. The Fed's readiness to start a monetary easing cycle should theoretically boost demand for crude oil in the U.S. At the same time, the acceleration in the growth of industrial profits for Chinese companies from 3.6% to 4.1% year-over-year in July is seen as a ray of light in an otherwise cloudy economic outlook for China.

Dynamics of Oil Inventories at Cushing

This image is no longer relevant

Hopes for increased demand in the world's largest oil-consuming countries, combined with supply problems from North Africa and the Middle East, are fueling bullish attacks on Brent. The ongoing political crisis in Libya is leading to a reduction in exports and production. The latter is estimated at 1.17 million bpd, approximately 1% of the global output.

Another 3-4% of global supply could be affected in the event of a direct conflict between Iran and Israel. After recent exchanges of strikes between Jerusalem and Hezbollah, the conflict seemed to subside, but U.S. intelligence does not rule out retaliation from Tehran. Israeli retaliation could target Iran's oil infrastructure, potentially triggering a sharp increase in Brent prices.

Dynamics of Industrial Profits in China

This image is no longer relevant

This image is no longer relevant

Moreover, neither Hezbollah nor Jerusalem accepted each other's adjustments to the U.S. plan for a ceasefire in Gaza. Geopolitical risks in the Middle East have not disappeared, and combined with the rise in global oil demand and supply issues from Libya, this contributes to rising prices.

Technically, on the daily chart, Brent is forming a 1-2-3 reversal pattern. It's advised to hold long positions initiated from $79.30 per barrel and potentially increase them if the resistance at $82.55 is breached.

Seleccione el marco de tiempo
5
min
15
min
30
min
1
hora
4
horas
1
día
1
s.
Gana con los cambios en el valor de las criptomonedas con InstaForex.
Descarga MetaTrader 4 y abre tu primera operación.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    UNIRSE AL CONCURSO

Recommended Stories

Análisis del par GBP/USD. El 9 de julio. ¿Qué implica la "Ley maravillosa" de Trump?

El par de divisas GBP/USD durante el martes volvió a moverse a la baja, lo cual sigue causando cada vez más sorpresa. Por supuesto, ya hemos dicho en múltiples ocasiones

Paolo Greco 05:22 2025-07-09 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 9 de julio. ¿Qué juego está jugando Trump con los aranceles?

El par de divisas EUR/USD durante el martes mantuvo un ánimo de corrección. No hubo eventos macroeconómicos en este día, sin embargo, Donald Trump "leyó toda la lista" de países

Paolo Greco 05:22 2025-07-09 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 8 de julio. Nadie necesita más el dólar, Trump está indignado.

El par de divisas GBP/USD durante el lunes descendió ligeramente, pero todavía no se puede hablar de una tendencia bajista. Desde el punto de vista técnico, el par permanece

Paolo Greco 07:54 2025-07-08 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 8 de julio. Elegante. Donald Trump prolongó los plazos del "período de gracia".

El par de divisas EUR/USD se negoció durante el lunes con una inclinación bajista, aunque probablemente no hubo motivos de peso para el fortalecimiento del dólar. Recordemos que durante

Paolo Greco 07:54 2025-07-08 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 7 de julio. El mercado vuelve a posponer sus expectativas sobre el recorte de tasas de la Fed.

El par de divisas GBP/USD también se mantuvo en el mismo lugar durante el viernes, ya que en ese día la sesión comercial estadounidense, en esencia, no funcionaba. No hubo

Paolo Greco 07:26 2025-07-07 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 7 de julio. Elon Musk crea el «Partido Americano»

El par de divisas EUR/USD estuvo inmovilizado prácticamente todo el día viernes. Esto se explica fácilmente, ya que el viernes se celebró el Día de la Independencia

Paolo Greco 07:26 2025-07-07 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 3 de julio. Jerome Powell finalmente respondió a Trump.

El par de divisas GBP/USD durante el miércoles se desplomó como una piedra. Sin embargo, cualquier caída del par siempre termina en un crecimiento mucho más fuerte. Por lo tanto

Paolo Greco 07:32 2025-07-03 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 3 de julio. Una gran ley de Trump aprobada, el dólar en mínimos de 4 años.

El par de divisas EUR/USD durante el miércoles se negoció de manera bastante tranquila, si es que se puede aplicar la palabra "tranquila" a la caída diaria del dólar

Paolo Greco 07:31 2025-07-03 UTC+2

Analisis del par GBP/USD. El 1 de julio. Trump el genio y los estadounidenses ciegos. Parte 2.

El par de divisas GBP/USD bajó moderadamente durante el lunes, lo cual no representa ningún problema para la moneda británica. La libra esterlina puede permitirse tranquilamente perder 100 o incluso

Paolo Greco 07:05 2025-07-01 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 1 de julio. Trump el genio y los estadounidenses ciegos. Parte 1.

El par de divisas EUR/USD continuó negociándose el lunes dentro de un rango extremadamente estrecho. El lunes hubo pocas noticias, y las que se publicaron no despertaron mayor interés entre

Paolo Greco 07:05 2025-07-01 UTC+2
¿No puede hablar ahora mismo?
Ingrese su pregunta en el chat.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.