ตลาดเงินเงี่ยงขึ้นรอตัวละครสำคัญของสัปดาห์นี้ - การประชุมของฟิดเรซเซิร์ฟเกี่ยวกับคำถามเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย. วันพรุ่งนี้ธนาคารกลางของสหรัฐฯควรจะให้คำตอบเกี่ยวกับสองคำถามที่สำคัญมาก: อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯเป็นที่สูงสุดแล้วหรือยัง และจะคงความสูงนี้อย่างไร? อนาคตของเงินดอลลาร์จะขึ้นอยู่กับสิ่งที่องค์การกำหนด มาดูว่านักวิเคราะห์คาดหวังอะไรจากฟีดเรซเซิร์ฟ และทำนายเกี่ยวกับ USD
ในระหว่างการทำแคมเปญต้านการเงินเพิ่มความเข้มงวดของตัวเองฟิดเรซเซิร์ฟสามารถลดอัตราการเงินและการเงินลงไปได้ถึงครึ่งหนึ่งเเล้วโดยที่ไม่สร้างหลักการสำหรับเศรษฐกิจ
องค์กรFOMCได้กล่าวจากความจำเป็นในการพักฟื้นในวงจรในปัจจุบันสำหรับการสำรวจข้อมูลที่เข้ามาและประเมินในขณะนี้อัตราเงินดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นแล้ว ว่ามีผลให้เกิดกับเศรษฐกิจอย่างไรและ อัตราการเงินลดลงเร็วแค่ไหน
ในบรรทัดของความคาดหวังดังกล่าว ตลาดฟิวเจอร์เพิ่มโอกาสให้ความน่าจะเป็นในการหยุดพักในการประชุม FOMC เดือนกันยายนถึง 97% ทั้งนี้มุ่งเน้นการเข้าใจที่เหมือนกันกับวิวัฒนาการของนักวิเคราะห์ที่ทำนายว่าอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้จะยังคงอยู่ในช่วงเดิมอยู่ที่ระหว่าง 5.25% - 5.50%
แต่ตอนนี้ทั้งนักเทรดและนักเศรษฐศาสตร์ไม่สามารถกลับข้ามช่วงเวลาการยืดเยื้องในสหรัฐอเมริกาในปีปัจจุบันได้อย่างเต็มที่
พฤติกรรมต่อการวางแผนการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ FRS ในอนาคตในรัฐแห่งสหรัฐอเมริกายังเป็นที่สำคัญ จากการกระโดดของเงินไปทั่วทั้งเส้นยูเอสเทรวเรียทั้งหมด ในช่วงเวลาที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนของหน่วยส่วนหนี้ธนาคาร 10 ปีเพิ่มลงมาอยู่ที่ 4.33% หน่วยส่วนหนี้ธนาคาร 5 ปีอยู่ที่ 4.462% และหน่วยส่วนหนี้ธนาคาร 2 ปีอยู่ที่ 5.06%
องค์กรที่เชี่ยวชาญต่างๆยังมีความเชื่อทั่วไปกันว่า FRS อาจจะสื่อสัญญาณเตือนเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในการประชุมถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อไปนี้คือคำพูดที่มาจากนักเศรษฐศาสตร์ชั้นนำ
Matthew Luzzetti, Deutsche Bank:
- โดยพิจารณาเส้นทางที่ยาวนานในการลดอัตราเงินตราและการเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาที่มีความมั่นคง พวกเราคาดว่าตารางเพิ่มเติมของโรงงานระยะไกลที่รู้จักในนาม dot plot และการนำเสนอของประธานกรรมการ ดร.เจอร์ร้อม พาวเอล จะชี้ให้เห็นถึงศักยภาพในการผ่อนคลายเพิ่มเติมในปีนี้
คริส ฮาร์วี้, เดอะเวลส์ฟาร์โก้:
- เนื่องจากอัตราเงินตรายังคงสูงกว่าเป้าหมาย และตลาดแรงงานของสหรัฐฯกำลังเย็นลงอย่างช้าๆ เราคาดว่าวาจาของ โรงงานกลางซึ่งจะเกิดขึ้นในการประชุมในเดือนกันยายนนี้จะเป็นภาษาอาร์เฟอร์ อาจนั้นคงจะรวบรวมมุ่งหน้าเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ซึ่งจะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เข้ามาในภายหลัง
เร้ก เมกไบด์, แบงค์เรต:
ฉันไม่คิดว่าตอนนี้ฟีดีฯ สามารถยกเลิกแนวคิดการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมได้เพราะทุกคนจำได้ว่าประกาศอย่างเร่งด่วนว่าชนะต่อรอยคอยในปี 1970 และ 1980 สิ้นสุดลงเป็นอย่างไร ในขณะนี้เมื่อราคาน้ำมันและพลังงานยังคงเพิ่มขึ้นมีความเสี่ยงที่จะมีผลต่อราคาสินค้าและบริการในขอบเขตที่กว้างขึ้น
ในเดือนกรกฎาคมถึงสิ้นเดือนสิงหาคม อัตราเงินตราของสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น 0.6% เติบโตอย่างรวดเร็วที่สุดในระยะเวลา 15 เดือน สำหรับการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าและบริการสำคัญเช่นน้ำมันและการประกันภัยรถยนต์ในระหว่างการเช่า
ในเวลาเดียวกัน อัตราเงินตรายูเอสเอ ซึ่งฟีดีฯ ถือว่าเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีที่สุดสำหรับแนวโน้มราคาหลัก ได้เพิ่มขึ้น 0.3% เป็นการเพิ่มครั้งแรกตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์
เราเห็นได้ว่า หน่วยควบคุมทางการเงินของสหรัฐไม่มีเหตุผลที่น่าสำคัญในการวางจุดสิ้นสุดในขณะนี้ ฟีดเออเรสรู้ดีว่ามีความเสี่ยงที่อินเฟลชั่นจะกลับมาสู่ระดับที่สูงกว่า หากราคาพลังงานเริ่มขึ้นอีกครั้ง และการเพิ่มค่าใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
อีกหนึ่งหลักฐานที่รองรับการเพิ่มเงื่อนไขให้ต่อเนื่องในสหรัฐก็คือสถานการณ์เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งแน่นอน ข้อมูลมาโครล่าสุดชี้ให้เห็นว่านโยบายในเชิงเพิ่มเงื่อนไขของหน่วยควบคุมทางการเงินสหรัฐได้ทำให้เกิดความเสียหายต่ำที่สุดต่อเศรษฐกิจ เป็นสิ่งที่เปิดรูประเบียบของหน่วยควบคุม: ตอนนี้ฟีดเออเรสสามารถดำเนินการต่อสู้กับอินเฟลชั่นอย่างไม่เสี่ยง โดยไม่ต้องกังวลเหมือนที่เคยเกิดกับการถดถอย
หากในวันพรุ่งนี้ ประธานสภาผู้แทนราษฎรแห่งสหรัฐ แจมส์ พบว่าเศรษฐกิจแข็งแกร่งและอินเฟลชั่นยืดหยุ่น สิ่งเหล่านี้เองก็เพียงพอที่จะเข้าใจได้ว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐยังไม่สิ้นสุดลง
การคาดหวังในการเสริมความเข้มแข็งเพิ่มขึ้นอาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวของดอลลาร์ให้แรงมากในทุกทิศทาง ตามนัยสำคัญที่สุด เคลื่อนไหวของดัชนี DXY ในช่วงสั้น ๆ อาจมีการซื้อขายในช่วง 105.50-105.90
เรื่องที่เกี่ยวกับทฤษฎีที่เกี่ยวข้องกับ USD ในระยะไกล ๆ จะขึ้นอยู่กับคำตอบที่ฟิดเฟรวจผลกระทบจาก FRS ต่อคำถามที่จำเป็นอีกประเด็นหนึ่ง: อัตราดอลลาร์ในสหรัฐอเมริกาจะสูงอยู่ไปกี่เวลา
แน่นอนว่า ประธานกระทรวง G. พาวเวลล์ ไม่สามารถกล่าวถึงเวลาที่ครอบคลุมได้โดยเฉพาะ ในทางปฎิบัติ กราฟแบบจุดจุด FOMC จะเป็นที่ได้รับข้อมูลเพิ่มเติม
จดจำว่าเมื่อก่อน dot plot ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ของสหรัฐฯคาดว่ามีอัตราดอกเบี้ยลดลงในรอบประมาณ 100 คลิกที่มีจุดเต็ม (5.50% - 5.75%) คาดว่าจะลดลงที่จุดสิ้นสุดของปีหน้า
นักวิเคราะห์เชื่อว่าในบริบทของข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง สมาชิก FED อาจปรับปรุงการคาดการณ์ของตนเองในอัตราการลดลงของอัตราดอกเบี้ย หรืออาจลักลอบเลื่อนการระงับการเงินไปในระยะไม่กำหนดเวลาได้
– อาจถูกขัดขวางในการโต้แย้งเกี่ยวกับโอกาสของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีปัจจุบัน แต่ในสิ่งหนึ่งนั้นทุกคนเห็นด้วยกันเกือบไม่มีที่ตั้งที่ ฟีดอดี้เกรดจะต้องเอาใจใส่อัตราดอกเบี้ยสูงเช่นเดียวกับนาน ๆ เพราะในที่สุดเขาไม่มีความจำเป็นที่จะลดอัตราดอกเบี้ยให้พลิกกลับแนวโน้มในการสู้ต่อการเสื่อมสภาพในอดีตทั้งหมดที่ต้องกระทำเพื่อทำการต่อต้านอินเฟเลชัน – บรรณาธิการ Bankrate, เร็ก แม็คไบรด์, แชร์วิวาห์ของเขา
หากวันพรุ่งนี้ตลาดได้รับการยืนยันว่า ฟีดอดี้เกรดตั้งใจที่จะรักษาอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกาในระดับสูงนานกว่าที่คาดหวังเมื่อก่อน สิ่งนี้จะให้โอกาสที่ยอดเยี่ยมในการเสริมสภาพระยะยาวของดอลลาร์
ผู้วิเคราะห์หลายคนมั่นใจว่าด้วยการสนับสนุนดังกล่าว สกุลเงินดอลลาร์จะยังคงมีความแข็งแกร่งในปีถัดไปเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งหลักของมัน: ยูโร, ปอนด์และเยน
