Валютная пара EUR/USD в течение вторника продолжала торговаться в ультра-спокойном режиме. Конечно, когда в Штатах был опубликован отчет по инфляции, мы увидели всплеск эмоций на рынке. Однако в целом волатильность по паре снижается, а рост доллара в последние две недели – достаточно слабый. На иллюстрации ниже отлично видно, что в последние 5 торговых дней трижды была зафиксирована волатильность около 40 пунктов. Это очень и очень мало. По сути, такая волатильность означает, что движения на рынке попросту отсутствуют.
Рассмотрим наиболее важное событие в текущих реалиях на этой неделе. Несмотря на то, что Дональд Трамп уже полторы недели подряд практически каждый день повышает тарифы для своих торговых партнеров, а также на различные отдельные виды товаров и сырья, рынок решил пока повременить с новыми распродажами доллара. Мы говорили неоднократно, что началась и продолжается чисто техническая коррекция, потому что никаких причин и оснований для покупок доллара у рынка нет и быть не может. Более того, если тарифы вновь растут, торговые сделки не подписываются, то о какой деэскалации торговой войны может вообще идти речь?
Таким образом, на этой неделе наиболее важным событием стала инфляция в США. Мы даже не будем говорить конкретно о значении индекса потребительских цен. Скажем только то, что никакого смысла этот показатель сейчас не имеет. Почему? Инфляция была самым важным показателем в последние 2-3 года. Именно от инфляции зависел размер ключевой ставки – главного инструмента воздействия на экономику для любого центрального банка. Если инфляция росла или падала очень слабо, рынок ожидал ужесточения монетарной политики от центрального банка любой страны. Если инфляция снижалась быстрее ожиданий рынка, то и от ЦБ ждали смягчения политики.
Сейчас же такая логическая цепочка попросту не работает. ЕЦБ довел свои ключевые ставки до минимальных значений, а инфляция опустилась к целевому уровню. Теперь неважно поднимется ли ИПЦ на пару десятых процента или же опустится, ЕЦБ выполнил свою цель. И даже если инфляция под влиянием тарифов Трампа будет расти, вряд ли мы в ближайшее время увидим ужесточение политики в Евросоюзе. В ЕЦБ тоже есть экономисты, которые наверняка просчитали все наиболее пессимистичные варианты влияния тарифов Трампа на экономику ЕС.
В Штатах ситуация несколько иная. Инфляция в последние пару месяцев растет, но растет очень медленно. Поэтому Трамп продолжает наседать на ФРС, требуя снизить ставку – ведь инфляция не растет! Но позиция монетарного комитета ФРС неизменна – инфляция будет расти, а до каких высот – не знает никто. Поэтому пока не будет получен ответ на этот вопрос, речи о смягчении монетарной политики идти не может. Таким образом, пока Дональд Трамп не определится с конечным вариантом тарифов для всех стран мира, а также для всех отдельно взятых отраслей, ФедРезерв не будет предпринимать никаких действий. Поэтому абсолютно неважно, выросла ли инфляция, снизилась ли в отдельно взятом месяце.
Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 16 июля составляет 66 пунктов и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1530 и 1,1662 в среду. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что по-прежнему указывает на восходящую тенденцию. Индикатор CCI заходил в область перекупленности и сформировал несколько «медвежьих» дивергенций, что и спровоцировало нисходящую коррекцию.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1658
S2 – 1,1597
S3 – 1,1536
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1719
R2 – 1,1780
R3 – 1,1841
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 16 июля. «Не так страшен черт, как его малюют».
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 16 июля.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 16 июля.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает восходящий тренд, но в данное время корректируется. На американскую валюту по-прежнему сильнейшее воздействие оказывает политика Дональда Трампа. Как внешняя, так и внутренняя. В последние недели доллар восстанавливается, но речи о среднесрочных покупках, с нашей точки зрения, все равно не идет. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целями 1,1536 и 1,1530 исключительно на технических основаниях. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1780 и 1,1841 в продолжение тренда.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
