На первый взгляд, может показаться непонятным, что такого в вечном давлении Трампа на Пауэлла? Из-за чего переживать, если уволить Джерома Пауэлла президент США не может? Но все же эту тему я бы назвал сейчас второй по степени опасности для американского доллара. В течение более чем 10 лет американская валюта росла в цене. И не в последнюю очередь из-за стабильности американской экономики. А кто отвечает за экономику, если не ФРС? Следовательно, в последние десятилетия денежно-кредитная политика ФРС воспринималась участниками рынка благоприятно, но все меняется в этом мире...
Инвесторы опасаются, что Дональд Трамп может додавить Пауэлла. Если президент ФРС будет вынужден покинуть свой пост, это будет означать не просто замену человека на определенной должности. Это будет означать, что придет человек Трампа, а он будет исполнять указы сверху. Следовательно, ФРС фактически потеряет собственную независимость от американского правительства и свободу при определении параметров денежно-кредитной политики. Так как Трамп желает, чтобы процентная ставка была на 3% ниже текущего значения(4,5%), инвесторы справедливо ожидают, что в случае смены главы FOMC именно это и произойдет – значительно смягчение политики. Для экономики это будет позитивно, а вот инфляция может значительно ускориться.
Индекс потребительских цен в США растет пока всего 2 месяца, но, как отмечают многие экономисты, это лишь самое начало. Американский бизнес сделал все возможное, чтобы подготовиться к торговой войне Трампа, поэтому фактически несколько месяцев за счет своих внутренних ресурсов и запасов не повышал цены на товары. Однако запасы заканчиваются, а тарифы только растут. Следовательно, инфляция просто не может не ускоряться.
А вместе с ростом инфляции на фоне тарифов, инфляция будет расти еще и на фоне снижения процентной ставки. Поэтому большинство инвесторов теперь склоняется к тому, что в долгосрочной перспективе инфляция в США будет значительно выше уровня 2%. Доходность 30-летних облигаций США подскочила на прошлой неделе до 5%. Именно этот показатель является наиболее чувствительным к прогнозам по инфляции. 5% – это очень много, и это дополнительная нагрузка на бюджет, который Трамп с такой помпой сделал профицитным впервые за 8 лет.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD. 21 июля. Доллар исчерпал удачу, но шанс еще будет
Анализ GBP/USD. 21 июля. Британец берет курс на Север
Трамп повышает ставки в борьбе с ЕС
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США, а позитивных изменений по-прежнему нет. Цели участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, и выше. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1572, что приравнивается к 100,0% по Фибоначчи, указывает на готовность рынка к новым покупкам инструмента.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD остается неизменной. Мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. При Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые могут весьма серьезно отразится на волновой картине, но в данное время рабочий сценарий сохраняют свою целостность. Цели повышательного участка тренда теперь расположены около отметки 1,4017, что соответствует 261,8% по Фибоначчи от предполагаемой глобальной волны 2. В данное время продолжается построение коррекционного набора волн. По классике он должен состоять из трех волн, но рынок вполне может ограничиться одной.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
